机构称半导体材料设备等四大投资主线值得关注

5 月 13 日早盘，A 股整体高开后窄幅震荡，主要宽基指数涨多跌少、红多绿少。电力设备、煤炭、银行、纺织服饰等行业涨幅居前。近期自主可控主题升温，科创半导体 ETF（588170）、信创 ETF（562570）今日早盘小幅回调。

消息面上，中芯国际、华虹半导体发布 2025Q1 财报，产能利用率保持高位，晶圆价格环比有季节性回落，下游行业需求出现结构性复苏，消费电子客户提前备货，工业、汽车、存储等回暖显著，整体供给端有所增长；台积电发布 4 月月报，AI 持续拉动营收高增。

东海证券认为，中芯国际 2025Q1 营收略低于指引，但同环比上涨，主要得益于国际形势变化引起的客户提拉出货、国内以旧换新等政策推动的大宗类产品需求的上升以及工业与汽车产业的触底补货等，但消费电子客户备货结束或影响后续业绩表现；华虹半导体 2025Q1 业绩符合指引，产能利用率满载，闪存需求拉动业绩增长；受 AI 需求驱动，台积电 4 月营收超预期；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注 AIOT、AI 驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。

公开信息显示，科创半导体 ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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